Niniejsza książka dotyczy wybranych praktycznych zastosowań i najnowszych osiągnięć w dziedzinie ilościowego modelowania finansowego w instrumentach pochodnych, z których część pochodzi z własnych badań i praktyki autorów. Jest napisany z punktu widzenia inżynierów lub praktyków finansowych i jako taki kładzie większy nacisk na praktyczne zastosowania matematyki finansowej na prawdziwym rynku niż sama matematyka z precyzyjnymi (i żmudnymi) warunkami technicznymi. Próbuje połączyć wiedzę ekonomiczną z matematyką i modelowaniem, aby pomóc czytelnikowi w rozwijaniu intuicji. Wśród prezentowanych technik modelowania i numerowania znajdują się praktyczne zastosowania teorii martyngału, takich jak fabryka modeli martingale i resampling i interpolacja. Ponadto książka dotyczy strategii modelowania ryzyka kredytowego kontrahenta, strategii cenowych i arbitrażu z punktu widzenia funkcji front office i centrum przychodów (a nie tylko funkcji zarządzania ryzykiem), które są stosunkowo niedawnymi wydarzeniami i mają coraz większe znaczenie. Omówiono również różne strategie strukturyzacji transakcji i dotyczy niektórych popularnych produktów hybrydowych creditIRFX, takich jak PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS i gaśnic. Podczas gdy głównym zakresem tej książki jest rynek instrumentów o stałym dochodzie (z dalszą koncentracją na rynku stopy procentowej), wiele z zaprezentowanych metodologii dotyczy również innych rynków finansowych, takich jak rynek kredytowy, kapitałowy, walutowy i towarowy. Spis treści: Teoria i zastosowania modelowania instrumentów pochodnych: Wprowadzenie do ryzyka kredytowego kontrahenta Ceny arbitrażu na rzeczywistym rynku The BlackScholes Framework and ExtensionsMartingale Resampling and InterpolationIntroduction to Interest Rate Structure Modelowanie HealthJarrowMorton Framework Model rynku stopy procentowej Modelowanie ryzyka kredytowego i ceny Podstawy rynku stopy procentowej i zastrzeżone strategie handlowe : Modele z prostą stopą procentową Modele z krzywą dochodową Model ryzyka z dwoma czynnikami Święty Grail Dwuczynnikowy model stopy procentowej Model rozkładu emisji Modele intencjonalne Modele powiązane Procent odsetek Strategie inwestycyjne własne Czytelnictwo: Zaawansowani czytelnicy, którzy pracują lub są zainteresowani rynkiem instrumentów o stałym dochodzie. Słowa kluczowe: CVACredit Korekta wycenyCounterparty CreditBGM ModelHJM Model ModelRSMartowanie ModeleDomivativeMartingale ResamplingOrthonalny Exponential SplineStat ArbNonexploding Bushy TreeNBTPRDCTARNSnowballSnowbearCCDSCredit ExtinguisherReviews: Ten najnowszy tekst podkreśla różne współczesne tematy w instrumentach pochodnych o stałym dochodzie z perspektywy praktyka. Połączenie techniki martingale z praktyczną wiedzą autora w znacznym stopniu przyczynia się do sukcesu książki. Dla tych, którzy pragną terminowego raportowania wprost z okopów, ta książka jest koniecznością. Peter Carr, PhD Dyrektor programu magisterskiego w finansach matematycznych Courant Institute, NYU Jest oczywiste, że autorzy mają duże praktyczne doświadczenie w wyrafinowanej analizie ilościowej i modelowaniu instrumentów pochodnych. Ten prawdziwy światowy kontekst zaowocował tekstem, który nie tylko dostarcza jasnych prezentacji na temat modelowania, wyceny i zabezpieczania produktów pochodnych, ale także dostarcza bardziej zaawansowanego materiału, który zwykle znajduje się tylko w publikacjach badawczych. Ta książka zawiera innowacyjne pomysły, najnowocześniejsze aplikacje i zawiera bogactwo cennych informacji, które zainteresują naukowców, stosowane modele ilościowe instrumentów pochodnych i traderów. Peter Ritchken Kenneth Walter Haber Profesor Wydziału Bankowości i Finansów, Weatherhead School of Management, Case Western Reserve University Napisane przez dwóch doświadczonych Quants produkcji, ta książka zawiera bogactwo praktycznych metod i przydatnych spostrzeżeń, które zostały wypróbowane i przetestowane. Zajmując się nowymi zadaniami, większość Quantsów martwi się o najlepszą praktykę. Wraz z publikacjami specjalistycznymi itp. Ta książka jest niezbędna, aby pomóc w kalibrowaniu oceny. Obecnie jedna z kilku wybranych książek matematycznych, które naprawdę powinny znaleźć się na półce Alan Brace University of Technology Sydney School of Finance and Economics Najważniejsze funkcje: Obejmuje różne modele zaawansowanej stopy procentowej, takie jak struktura HJM, modele Markovian HJM (multi - w szczególności model RS) oraz modele BGM, a także modele wyceny kredytu kontrahenta. Dotyczy również niektórych modeli kredytowych, takich jak model Copula, model czynnikowy i ryzykowny model rynkowy dla spreadu kredytowego. Dostarcza różnych praktycznych zastosowań modelowania, takich jak modelowanie arbitrażu martyngałowego w rzeczywistych sytuacjach rynkowych (takich jak wykorzystanie prawidłowych odsetek wolnych od ryzyka stopa procentowa, skorygowany parytet wykupu, instrumenty pochodne, których nie można wyegzekwować, i zabezpieczenie w sytuacji skośności i uśmiechu, a także krótkie dyskusje na temat kalibracji modelu wtórnego w zakresie obsługi zmiennych, których nie można zabezpieczyć, modeli wyceny i modeli zabezpieczeń). algorytmy numeryczne do implementacji modelu, takie jak interpolacja martyngału i resampling do wymuszania dyskretnych relacji martingale in situ w procedurach numerycznych, modelowanie skosu zmienności i technika "bush-tree tree" (noxploding bushy tree) do wydajnego rozwiązywania nie-Markowskich modeli, takich jak wieloczynnikowy model rynku BGM, w ramach wstecznych ram indukcyjnych Wprowadza podstawy stopy procentowej rynek, w tym różne modelowanie krzywej rentowności, takie jak dobrze znany model Orthogonal Exponential Spline (OES), a także własne strategie inwestycyjne, stat arb, w szczególności Yi Tang (Morgan Stanley amp Co. Inc. USA) Bin Li (Ping Capital Management , Ltd. USA) Yi Tang jest obecnie z Morgan Stanley amp Co. Inc. jako szef Grupy Strategicznych CVA. Wcześniej był dyrektorem generalnym i szefem działu Quantitative Analytics w Shinsei Securities odpowiedzialnego za modelowanie instrumentów pochodnych w IR, FX, Equity, Credit, Commodity, a także IRFX, IREquity i innych hybrydach. Pracował również w Goldman, Sachs amp Co. Inc. jako szef Grupy Strategicznych CVA w FICC, a także w Bear, Stearns amp Co. Inc. jako Dyrektor Zarządzający w departamencie FAST i szef grupy Quantum odpowiedzialnej za część modelowanie instrumentów pochodnych IR i część modeli hybrydowych instrumentów pochodnych IRCredit. Zanim przeszedł do działu Quantitative Finance, pracował jako Adiunkt w Asystencie oraz w Postcoc Research w dziedzinie fizyki na UCLA. Yi została zaproszoną prelegentką podczas kilku konferencji poświęconych finansom ilościowym. Otrzymał doktorat z fizyki na Uniwersytecie Kalifornijskim w Los Angeles (UCLA) w 1992 roku. Bin Li jest obecnie dyrektorem operacyjnym Ping Capital Management, globalnego funduszu makrofinansowego w Nowym Jorku. Wcześniej Bin był prezesem i dyrektorem IT w Entropy Partners, LLC. Wcześniej Bin był prezesem i dyrektorem generalnym Tradetrek Inc. i był współzałożycielem AAStocks International (aastocks), finansowej firmy internetowej w Hong Kongu. W latach 1993-1998 pracował w różnych rolach, w tym wiceprezesa Quantitative Analysis Group w Merrill Lynch oraz dyrektora generalnego Global Quantitative Trading Strategies w UBS. Bin jest znanym na całym świecie badaczem i praktykiem w branży finansowej i był zaproszonym mówcą na wielu konferencjach w dziale Quantitative Finance. Bin otrzymał doktorat z fizyki na Uniwersytecie w Nowym Jorku w 1992 roku. Przedmowa do analizy ilościowej, modelowania instrumentów pochodnych i strategii handlowych: W obecności ryzyka kredytowego kontrahenta na rynku papierów o stałym dochodzie Westport Financial, LLC, USA Data zapisu: 23 stycznia, 2007 Ta książka dotyczy wybranych praktycznych zastosowań i najnowszych osiągnięć w dziedzinie ilościowego modelowania finansowego w instrumentach pochodnych, z których część pochodzi z własnych badań i praktyki autorów. Jest napisany z punktu widzenia inżynierów lub praktyków finansowych i jako taki kładzie większy nacisk na praktyczne zastosowania matematyki finansowej na prawdziwym rynku niż sama matematyka z precyzyjnymi (i żmudnymi) warunkami technicznymi. Próbuje połączyć wiedzę ekonomiczną z matematyką i modelowaniem, aby pomóc czytelnikowi w rozwijaniu intuicji. Wśród prezentowanych technik modelowania i numerowania znajdują się praktyczne zastosowania teorii martyngału, takich jak fabryka modeli Martingale i resampling i interpolacja. Ponadto książka dotyczy strategii modelowania ryzyka kredytowego kontrahenta, strategii cenowych i arbitrażu z punktu widzenia funkcji front office i centrum przychodów (a nie tylko funkcji zarządzania ryzykiem), które są stosunkowo niedawnymi wydarzeniami i mają coraz większe znaczenie. Omówiono również różne strategie strukturyzacji transakcji i dotyczy niektórych popularnych produktów hybrydowych creditIRFX, takich jak PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS i gaśnic. Podczas gdy głównym zakresem tej książki jest rynek instrumentów o stałym dochodzie (z dalszą koncentracją na rynku stopy procentowej), wiele z zaprezentowanych metodologii dotyczy również innych rynków finansowych, takich jak rynek kredytowy, kapitałowy, walutowy i towarowy. Treści: Teoria i zastosowania modeli instrumentów pochodnych: Wprowadzenie do ryzyka kredytowego kontrahenta Martingale Arbitraż Ceny na realnym rynku BlackScholes Framework and Extensions Martingale Resampling and Interpolation Wprowadzenie do modelu struktury stóp procentowych Modelowanie Health-Jarrow-Morton Framework Model rynku stopy procentowej Ryzyko kredytowe Modelowanie i wycena Podstawy rynkowe stóp procentowych i zastrzeżone strategie handlowe: Produkty o stopie procentowej Modele krzywej rentowności Model ryzyka dwuczynnikowego Święty Graal - Dwuklasowy współczynnik oprocentowania Arbitraż Model plonu Dekompozycja Instrumenty powiązane inflacja Modelowanie stóp procentowych Własne strategie handlowe. Słowa kluczowe: CVA, korekta wyceny kredytowej, kredyt kontrahenta, model BGM, model HJM, model RS, Martingale, modelowanie instrumentów pochodnych, resampling Martingale, prostokątny wykładniczy splajn, stat Arb, brakujące drzewko krzewiaste, NBT, PRDC, TARN, Snowball, Snowbear, CCDS Sugerowany cytat: Sugerowany cytat Tang, Yi i Li, bin, przedmowa do analizy ilościowej, modelowania instrumentów pochodnych i strategii handlowych: w obecności ryzyka kredytowego kontrahenta dla rynku o stałych przychodach (23 stycznia 2007 r.). Analiza ilościowa, modelowanie instrumentów pochodnych i strategie inwestycyjne: w obecności ryzyka kredytowego kontrahenta na rynku papierów o stałym dochodzie. Dostępne w SSRN: ssrnabstract1477288 Goldman Sachs Group, Inc. (e-mail) Analiza ilościowa, modelowanie instrumentów pochodnych i strategie handlowe Niniejsza książka dotyczy wybranych praktycznych zastosowań i najnowszych osiągnięć w dziedzinie ilościowego modelowania finansowego w instrumentach pochodnych, z których część pochodzi od autorów własne badania i praktyka. Jest napisany z punktu widzenia inżynierów lub praktyków finansowych i jako taki kładzie większy nacisk na praktyczne zastosowania matematyki finansowej na prawdziwym rynku niż sama matematyka z precyzyjnymi (i żmudnymi) warunkami technicznymi. Próbuje połączyć wiedzę ekonomiczną z matematyką i modelowaniem, aby pomóc czytelnikowi w rozwijaniu intuicji. Wśród prezentowanych technik modelowania i numerowania znajdują się praktyczne zastosowania teorii martyngału, takich jak fabryka modeli Martingale i resampling i interpolacja. Ponadto książka dotyczy strategii modelowania ryzyka kredytowego kontrahenta, strategii cenowych i arbitrażu z punktu widzenia funkcji front office i centrum przychodów (a nie tylko funkcji zarządzania ryzykiem), które są stosunkowo niedawnymi wydarzeniami i mają coraz większe znaczenie. Omówiono również różne strategie strukturyzacji transakcji i dotyczy niektórych popularnych produktów hybrydowych creditIRFX, takich jak PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS i gaśnic. Podczas gdy głównym zakresem tej książki jest rynek instrumentów o stałym dochodzie (z dalszą koncentracją na rynku stopy procentowej), wiele z zaprezentowanych metodologii dotyczy również innych rynków finansowych, takich jak rynek kredytowy, kapitałowy, walutowy i towarowy. Treści: Teoria i zastosowania modeli instrumentów pochodnych: Wprowadzenie do ryzyka kredytowego kontrahenta Martingale Arbitraż Ceny na realnym rynku BlackScholes Framework and Extensions Martingale Resampling and Interpolation Wprowadzenie do modelu struktury terminowej stopy procentowej HealthJarrowMorton Framework Model rynku stopy procentowej Modelowanie ryzyka kredytowego i wyceny odsetek Podstawy rynku stopy procentowej i zastrzeżone strategie transakcyjne: Produkty o stopie procentowej Modele krzywej rentowności Model ryzyka o dwóch czynnikach Święty Grail Dwuczynnikowy arbitraż Oprocentowanie Arbitraż Model zysku Model inflacyjny Instrumenty powiązane Modelowanie stóp procentowych Proponowane strategie handlowe Czytelnictwo: Zaawansowani czytelnicy, którzy pracują lub są zainteresowani na rynku instrumentów o stałym dochodzie. Yi Tang pracuje obecnie w Morgan Stanley amp Co. Inc. jako szef Grupy Strategicznych CVA. Wcześniej był dyrektorem generalnym i szefem działu Quantitative Analytics w Shinsei Securities odpowiedzialnego za modelowanie instrumentów pochodnych w IR, FX, Equity, Credit, Commodity, a także IRFX, IREquity i innych hybrydach. Pracował również w Goldman, Sachs amp Co. Inc. jako szef Grupy Strategicznych CVA w FICC, a także w Bear, Stearns amp Co. Inc. jako Dyrektor Zarządzający w departamencie FAST i szef grupy Quantum odpowiedzialnej za część modelowanie instrumentów pochodnych IR i część modeli hybrydowych instrumentów pochodnych IRCredit. Zanim przeszedł do działu Quantitative Finance, pracował jako Adiunkt w Asystencie oraz w Postcoc Research w dziedzinie fizyki na UCLA. Yi została zaproszoną prelegentką podczas kilku konferencji poświęconych finansom ilościowym. Otrzymał doktorat z fizyki na Uniwersytecie Kalifornijskim w Los Angeles (UCLA) w 1992 roku. Bin Li jest obecnie dyrektorem operacyjnym Ping Capital Management, globalnego funduszu makrofinansowego w Nowym Jorku. Wcześniej Bin był prezesem i dyrektorem IT w Entropy Partners, LLC. Wcześniej Bin był prezesem i dyrektorem generalnym Tradetrek Inc. i był współzałożycielem AAStocks International (aastocks), finansowej firmy internetowej w Hong Kongu. W latach 1993-1998 pracował w różnych rolach, w tym wiceprezesa Quantitative Analysis Group w Merrill Lynch oraz dyrektora generalnego Global Quantitative Trading Strategies w UBS. Bin jest znanym na całym świecie badaczem i praktykiem w branży finansowej i był zaproszonym mówcą na wielu konferencjach w dziale Quantitative Finance. Bin otrzymał doktorat z fizyki na Uniwersytecie Nowojorskim w 1992 roku. Ten najnowszy tekst podkreśla różnorodne współczesne tematy dotyczące instrumentów pochodnych o stałym dochodzie z punktu widzenia praktyków. Połączenie techniki martingale z praktyczną wiedzą autorów znacząco przyczynia się do sukcesu książek. Dla tych, którzy pragną terminowego raportowania wprost z okopów, ta książka jest koniecznością. Peter Carr, PhD Dyrektor programu magisterskiego w finansach matematycznych Courant Institute, NYU Jest oczywiste, że autorzy mają duże praktyczne doświadczenie w wyrafinowanej analizie ilościowej i modelowaniu instrumentów pochodnych. Ten prawdziwy światowy kontekst zaowocował tekstem, który nie tylko dostarcza jasnych prezentacji na temat modelowania, wyceny i zabezpieczania produktów pochodnych, ale także dostarcza bardziej zaawansowanego materiału, który zwykle znajduje się tylko w publikacjach badawczych. Ta książka zawiera innowacyjne pomysły, najnowocześniejsze aplikacje i zawiera bogactwo cennych informacji, które zainteresują naukowców, stosowane modele ilościowe instrumentów pochodnych i traderów. Peter Ritchken Kenneth Walter Haber Profesor Wydziału Bankowości i Finansów, Weatherhead School of Management, Case Western Reserve University Napisane przez dwóch doświadczonych Quants produkcji, ta książka zawiera bogactwo praktycznych metod i przydatnych spostrzeżeń, które zostały wypróbowane i przetestowane. Zajmując się nowymi zadaniami, większość Quantsów martwi się o najlepszą praktykę. Wraz z publikacjami specjalistycznymi itp. Ta książka jest niezbędna, aby pomóc w kalibrowaniu oceny. Obecnie jedna z kilku wybranych książek matematycznych, które naprawdę powinny znaleźć się na jednej z półek Alan Brace University of Technology Sydney School of Finance and EconomicsPreface to Quantitative Analysis, Modelowanie instrumentów pochodnych i strategie handlowe: W obecności ryzyka kredytowego kontrahenta dla Fixed - Rynek dochodów Westport Financial, LLC, USA Data Data publikacji: 23 stycznia 2007 Ta książka dotyczy wybranych praktycznych zastosowań i najnowszych osiągnięć w dziedzinie ilościowego modelowania finansowego w instrumentach pochodnych, z których część pochodzi z własnych badań i praktyki autorów. Jest napisany z punktu widzenia inżynierów lub praktyków finansowych i jako taki kładzie większy nacisk na praktyczne zastosowania matematyki finansowej na prawdziwym rynku niż sama matematyka z precyzyjnymi (i żmudnymi) warunkami technicznymi. Próbuje połączyć wiedzę ekonomiczną z matematyką i modelowaniem, aby pomóc czytelnikowi w rozwijaniu intuicji. Wśród prezentowanych technik modelowania i numerowania znajdują się praktyczne zastosowania teorii martyngału, takich jak fabryka modeli Martingale i resampling i interpolacja. Ponadto książka dotyczy strategii modelowania ryzyka kredytowego kontrahenta, strategii cenowych i arbitrażu z punktu widzenia funkcji front office i centrum przychodów (a nie tylko funkcji zarządzania ryzykiem), które są stosunkowo niedawnymi wydarzeniami i mają coraz większe znaczenie. Omówiono również różne strategie strukturyzacji transakcji i dotyczy niektórych popularnych produktów hybrydowych creditIRFX, takich jak PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS i gaśnic. Podczas gdy głównym zakresem tej książki jest rynek instrumentów o stałym dochodzie (z dalszą koncentracją na rynku stopy procentowej), wiele z zaprezentowanych metodologii dotyczy również innych rynków finansowych, takich jak rynek kredytowy, kapitałowy, walutowy i towarowy. Treści: Teoria i zastosowania modeli instrumentów pochodnych: Wprowadzenie do ryzyka kredytowego kontrahenta Martingale Arbitraż Ceny na realnym rynku BlackScholes Framework and Extensions Martingale Resampling and Interpolation Wprowadzenie do modelu struktury stóp procentowych Modelowanie Health-Jarrow-Morton Framework Model rynku stopy procentowej Ryzyko kredytowe Modelowanie i wycena Podstawy rynku stopy procentowej i zastrzeżone strategie handlowe: Produkty o stopie procentowej Modele krzywej rentowności Model ryzyka dwuczynnikowego Święty Graal - Dwuklasowy współczynnik oprocentowania Arbitraż Model plonu Dekompozycja Instrumenty powiązane inflacja Modelowanie stóp procentowych Własne strategie handlowe. Słowa kluczowe: CVA, korekta wyceny kredytowej, kredyt kontrahenta, model BGM, model HJM, model RS, Martingale, modelowanie instrumentów pochodnych, resampling Martingale, prostokątny wykładniczy splajn, stat Arb, brakujące drzewko krzewiaste, NBT, PRDC, TARN, Snowball, Snowbear, CCDS Sugerowany cytat: Sugerowany cytat Tang, Yi i Li, bin, przedmowa do analizy ilościowej, modelowania instrumentów pochodnych i strategii handlowych: w obecności ryzyka kredytowego kontrahenta dla rynku o stałych przychodach (23 stycznia 2007 r.). Analiza ilościowa, modelowanie instrumentów pochodnych i strategie inwestycyjne: w obecności ryzyka kredytowego kontrahenta na rynku papierów o stałym dochodzie. Dostępne w SSRN: ssrnabstract1477288 Goldman Sachs Group, Inc. (email)
Comments
Post a Comment